Definición de cobertura La cobertura en términos financieros se define como entrar en transacciones que protegerán contra pérdidas a través de un movimiento compensatorio de precios. Hedging - Introducción Hedging es lo que separa a un profesional de un comerciante aficionado. La cobertura es la razón por la que tantos profesionales son capaces de sobrevivir y obtener ganancias de acciones y opciones comerciales durante décadas. Así que lo que es exactamente la cobertura Es la cobertura de algo sólo los profesionales como Market Makers puede hacer Hedging viene del término a Hedge y es cualquier técnica diseñada para reducir o eliminar el riesgo financiero. La cobertura es la instalación calculada de protección y seguro en una cartera para compensar cualquier movimiento desfavorable. De hecho, la cobertura no se limita sólo a los riesgos financieros. La cobertura está en todos los aspectos de nuestras vidas. Compramos seguros para protegernos del riesgo de gastos médicos inesperados. Preparamos extintores para protegernos del riesgo de incendio y firmamos contratos en el negocio para protegernos contra el riesgo de incumplimiento. Por lo tanto, la cobertura es el arte de compensar los riesgos. Opciones de Operación Mensual y Confidencial en el Mercado de los EE. UU. Cómo Operan los Comerciantes de Cobertura En la forma más simple, la cobertura es simplemente comprar una acción que aumentará tanto como las existencias actuales otoño. Si usted está sosteniendo acciones XYZ que ya está beneficiando y desea proteger ese beneficio si XYZ de repente caen, entonces usted compraría acciones de ABC, que sube 1 si XYZ cae 1. De esa manera, si la empresa XYZ cae por 1, su Las acciones de la compañía ABC aumentarían en 1, compensando así la pérdida en la compañía XYZ. En realidad, es casi imposible encontrar acciones que se muevan perfectamente contra otra acción, sirviendo como un comercio de cobertura. Es por eso que los derivados como opciones de acciones se crean. El uso más clásico de opciones de acciones como una herramienta de cobertura es en lo que llamamos una estrategia de venta de Put de protección o de opción de venta casada en la que se compra un contrato de opciones de venta por cada 100 acciones. Las opciones de venta suben 1 por cada 1 caída de la acción subyacente, cubriendo así cualquier pérdida sufrida por las acciones. El costo de comprar la opción de venta en este caso es similar a comprar un seguro para sus acciones. Con las opciones sobre acciones, incluso los comerciantes aficionados pueden comenzar a cubrir una cartera de acciones contra la pérdida. Ejemplo de cobertura. Suponiendo que posee 100 acciones de QQQQ 44 y desea protegerse contra el riesgo a la baja utilizando opciones sobre acciones. Usted compraría 1 contrato de QQQQ 44 opciones de venta que aumentará en valor por 1 al vencimiento por cada 1 disminución en el precio de QQQQ. El precio de este seguro sería el precio que usted paga por las opciones de venta. Hedging Stocks Uso de opciones de acciones Cobertura de una cartera de acciones es fácil y conveniente con opciones sobre acciones. Aquí hay algunos métodos populares: Puts de protección. Cobertura frente a una caída en el stock subyacente utilizando opciones de venta. Si la acción cae, la ganancia en las opciones de venta compensa la pérdida en la acción. Llamadas cubiertas. Hedging contra una pequeña caída en el stock subyacente mediante la venta de opciones de compra. La prima recibida de la venta de opciones de compra sirve para amortizar contra una caída correspondiente en el stock subyacente. Collar de llamada cubierto. Hedging frente a una gran caída en el stock subyacente utilizando opciones de venta al mismo tiempo aumentando la rentabilidad al alza a través de la venta de opciones de compra. Cobertura en opción Los operadores de opción de negociación de cobertura de una cartera de opciones sobre acciones o cobertura de una posición de opción en una estrategia de negociación de opciones, tiene que considerar 4 formas de riesgo. Riesgo direccional (delta), cómo cambiará el riesgo direccional con los cambios en los precios de las acciones (gamma), el riesgo de volatilidad (vega) y el riesgo de decaimiento temporal (theta). Sí, estos son los griegos optativos. Estos riesgos son factores que influyen en el valor de una opción de compra de acciones y son medidos por los griegos optativos. Los operadores de opciones normalmente no realizan cobertura para el riesgo de tasa de interés (rho) ya que su impacto es muy pequeño. La cobertura de una cartera de opciones de acciones requiere entender cuál es el mayor riesgo en esa cartera. Si la descomposición del tiempo es motivo de preocupación, entonces debe usarse una cobertura neutra teta. Si una caída en el valor de la acción subyacente es la mayor preocupación, entonces debe utilizarse la cobertura neutral delta. Todas estas coberturas se realizan de acuerdo con la ratio de cobertura. El riesgo direccional de cobertura adopta una de las dos técnicas de Cobertura Neutra Delta o Cobertura Neutral de Contrato. Hedging las otras 3 formas de riesgo requiere una técnica llamada Spreading. Una estrategia de opciones populares que hace uso de cobertura es la estrategia de reemplazo de existencias. Por qué algunos comerciantes no practican la cobertura Algunos comerciantes de acciones o opción se consideran a largo plazo inversores que comprar y mantener a largo plazo con el fin de montar una ganancia global a largo plazo en los mercados bursátiles, ignorando las fluctuaciones a corto y mediano plazo. Estos comerciantes ignoran completamente la cobertura bajo la falsa sensación de seguridad de que los mercados accionarios aumentarán con el tiempo sin fallar. Si bien esto puede ser cierto en el largo plazo de unos 20 a 30 años, las zanjas a corto plazo de hasta un par de años pasan y destruyen las carteras que no están cubiertas. No cobertura en este sentido es similar a no comprar seguro de accidentes sólo porque siempre cruzar la carretera obedecer las normas de tráfico. Esto garantiza que circunstancias imprevistas no ocurrirán A veces, el costo de la cobertura simplemente no justifica el riesgo a la baja evaluado de una cartera. No vivimos en un mundo ideal donde no cuesta nada ejecutar oficios. La cobertura implica ejecutar más operaciones, lo que cuesta más dinero. Si una cartera es evaluada para tener un riesgo a la baja de 10.000, no le gustaría incurrir en un costo de cobertura de 20.000 con el fin de cubrir esa cartera, sin embargo, si el riesgo evaluado es de 100.000, un costo de cobertura de 20.000 sería más que justificar Poniendo en un seto. La difusión es una técnica de cobertura que utiliza opciones sobre acciones para cubrir los riesgos de opciones sobre acciones. A diferencia de las estrategias de cobertura neutral neutra o neutral del contrato que utiliza también el stock subyacente a veces en la cobertura de riesgos direccionales. En esencia, lo que se propaga como una técnica de cobertura realmente es simplemente vender tanto de la opción de los griegos como los que desea cubrir. Período. Si está manteniendo opciones de compra de largo plazo, cubrir el riesgo de decaimiento de tiempo requeriría que usted vendiera opciones abiertas con tanto valor de theta total como usted ya está sosteniendo tal que el valor de theta total de su posición se convierte en cero o muy cerca de cero. El efecto de esta cobertura sería tal que a medida que sus posiciones largas decaer, sus posiciones cortas también se decayan tanto, poniendo la misma cantidad de dinero en su bolsillo. Trading de opción de alto rendimiento Descubra cómo triplicar su dinero con confianza cada año usando nuestro sistema propietario de Swing Trading de opción y un entrenamiento de 30 días Cada riesgo individual atribuido por la opción de los griegos se pueden cubrir mediante la colocación de posiciones de opciones más cortas. Dado que las opciones de acciones de diferentes fechas de vencimiento y precios de ejercicio tendrán diferentes combinaciones de la opción de los griegos, hay un número ilimitado de formas por las cuales uno puede realizar la propagación en la cartera de opciones de acciones. De hecho, todas las estrategias de negociación de opciones son técnicas de difusión por las cuales las maneras únicas de beneficiarse de movimientos específicos en una acción subyacente se puede lograr cubriendo total o parcialmente la opción específica griegos. Hedging Questions Back To Main Ir a la opción Comerciantes HQ Importante Descargo de responsabilidad. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Los datos y la información se proporcionan para propósitos informativos solamente, y no se piensan para los propósitos de negociación. Ni optiontradingpedia, mastersoequity ni ninguno de sus proveedores de datos o contenidos serán responsables de los errores, omisiones o demoras en el contenido, ni de las acciones tomadas en dependencia de los mismos. Los datos se consideran exactos pero no están garantizados ni garantizados. Optiontradinpedia y mastersoequity no son un corredor de bolsa registrado y no endosa ni recomienda los servicios de ninguna compañía de corretaje. La empresa de corretaje que selecciona es la única responsable de sus servicios. Al acceder, ver o utilizar este sitio de ninguna manera, usted acepta estar sujeto a las condiciones y renuncias de responsabilidad que se encuentran en este sitio. Advertencia de Copyright. 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Las estrategias que implican la creación de una posición neutra delta se utilizan normalmente para uno de los tres propósitos principales. Pueden utilizarse para beneficiarse de la descomposición del tiempo o de la volatilidad, o pueden utilizarse para cubrir una posición existente y protegerla contra pequeños movimientos de precios. En esta página explicamos sobre ellos con más detalle y proporcionamos más información sobre cómo exactamente cómo se pueden utilizar. Fundamentos de Delta Delta Delta Valores neutrales Aprovechamiento de la caída del tiempo Beneficiándose de la volatilidad Hedging Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Lea la reseña Visita Broker Lea la reseña Visita Broker Lee la reseña Visita Broker Lee la reseña Visita Broker Lee la reseña Visita Broker Basics of Delta Values y Delta Neutral Positions El valor delta de una opción es una medida de cuánto cambiará el precio de una opción cuando cambie el precio del valor subyacente. Por ejemplo, una opción con un valor delta de 1 aumentará en el precio en 1 por cada 1 aumento en el precio del valor subyacente. También disminuirá en el precio de 1 por cada 1 disminución en el precio del valor subyacente. Si el valor delta era 0.5, entonces el precio se movería .50 por cada 1 movimiento en el precio del valor subyacente. El valor de Delta es teórico más bien que una ciencia exacta, pero los movimientos de precio correspondientes son relativamente exactos en la práctica. Un valor de delta de opciones también puede ser negativo, lo que significa que el precio se moverá inversamente en relación con el precio del valor subyacente. Una opción con un valor delta de -1, por ejemplo, disminuirá en precio en 1 por cada 1 aumento en el precio del valor subyacente. El valor delta de las llamadas es siempre positivo (entre 0 y 1) y con su siempre negativo (entre 0 y -1). Las existencias tienen efectivamente un valor delta de 1. Puede combinar los valores delta de opciones y / o acciones que forman una posición global para obtener un valor delta total de esa posición. Por ejemplo, si usted poseía 100 llamadas con un valor delta de 0,5, entonces el valor total delta de ellas sería 50. Por cada 1 aumento en el precio del valor subyacente, el precio total de sus opciones aumentaría en 50. Deberíamos señalar que cuando se escriben opciones, el valor delta es efectivamente invertido. Así que si escribió 100 llamadas con un valor delta de 0,5, entonces el valor del delta total sería -50. Igualmente, si escribió 100 opciones de put con un valor delta de -0,5, entonces el valor del delta total sería 50. Las mismas reglas se aplican cuando se venden acciones cortas. El valor delta de una posición accionaria corta sería de -1 para cada acción vendida a corto. Cuando el valor global delta de una posición es 0 (o muy cerca de ella), entonces esta es una posición neutra delta. Así que si usted poseía 200 put con un valor de -0,5 (valor total -100) y poseía 100 acciones de la acción subyacente (valor total 100), entonces tendría una posición neutral delta. Debe tener en cuenta que el valor delta de una posición de opciones puede cambiar a medida que cambia el precio de un valor subyacente. A medida que las opciones se adentran en el dinero, su valor delta se aleja más de cero, es decir, en las llamadas se moverá hacia 1 y en puts se moverá hacia -1. A medida que las opciones se alejan más del dinero, su valor delta se desplaza hacia cero. Por lo tanto, una posición neutra delta no necesariamente permanecerá neutral si el precio del valor subyacente se mueve en gran medida. Aprovechando la decadencia del tiempo Los efectos de la decadencia del tiempo son negativos cuando usted posee opciones, porque su valor extrínseco disminuirá a medida que la fecha de vencimiento se acerque. Esto puede potencialmente erosionar cualquier beneficio que usted haga del valor intrínseco que aumenta. Sin embargo, cuando se les escribe el tiempo decaimiento se convierte en un positivo, porque la reducción en el valor extrínseco es una buena cosa. Mediante la escritura de opciones para crear una posición neutra delta, puede beneficiarse de los efectos de la decadencia del tiempo y no perder dinero por los pequeños movimientos de precios en el valor subyacente. La forma más sencilla de crear una posición para beneficiarse de la decadencia del tiempo es escribir en las llamadas de dinero y escribir un número igual de en el dinero pone basado en la misma seguridad. El valor de delta en las llamadas de dinero será típicamente alrededor de 0,5, y para en el dinero se pone típicamente alrededor de -0,5. Veamos cómo esto podría funcionar con un ejemplo. Las acciones de la empresa X se cotizan a 50. A las calles money strike (strike 50, delta value 0.5) de la compañía X las acciones se negocian a las 2 Usted escribe un contrato de llamada y uno de contrato. Cada contrato contiene 100 opciones, por lo que recibirá un crédito neto total de 400. El valor delta de la posición es neutral. Si el precio de las acciones de la Compañía X no se movía en absoluto antes de que estos contratos expiraran, entonces los contratos no tendrían valor y usted mantendría el crédito de 400 como beneficio. Incluso si el precio se movió un poco en cualquier dirección y creó un pasivo para usted en un conjunto de contratos, todavía va a devolver un beneficio global. Sin embargo, theres el riesgo de pérdida si el valor subyacente se movió en el precio significativamente en cualquier dirección. Si esto ocurriera, se podría asignar un conjunto de contratos y podría terminar con un pasivo mayor que el crédito neto recibido. Hay un claro riesgo involucrado en el uso de una estrategia como esta, pero siempre se puede cerrar la posición temprano si se ve el precio de la seguridad va a aumentar o disminuir sustancialmente. Su una buena estrategia a utilizar si usted es confidente que una seguridad no va a moverse mucho en precio. Aprovechamiento de la volatilidad La volatilidad es un factor importante a considerar en el comercio de opciones, ya que los precios de las opciones son directamente afectados por ella. Un valor con una mayor volatilidad habrá tenido grandes oscilaciones de precios o se espera, y las opciones basadas en un valor con una alta volatilidad suelen ser más caras. Aquellos basados en una seguridad con baja volatilidad serán generalmente más baratos Una buena manera de potencialmente aprovecharse de la volatilidad es crear una posición neutra delta sobre una seguridad que usted cree es probable que aumente en la volatilidad. La forma más sencilla de hacer esto es comprar en las llamadas de dinero en esa seguridad y comprar una cantidad igual de en el dinero pone. Hemos proporcionado un ejemplo para mostrar cómo esto podría funcionar. Las acciones de la empresa X se cotizan a 50. A las calles money strike (strike 50, delta value 0.5) de la compañía X las acciones se negocian a las 2 Usted compra un contrato de llamada y un contrato de compra. Cada contrato contiene 100 opciones, por lo que su costo total es 400. El valor delta de la posición es neutral. Esta estrategia requiere una inversión inicial, y usted está parado para perder esa inversión si los contratos comprados vence sin valor. Sin embargo, también puede obtener algunos beneficios si el valor subyacente entra en un período de volatilidad. Si el valor subyacente se mueve dramáticamente en el precio, entonces obtendrá beneficios independientemente de la forma en que se mueva. Si sube sustancialmente, entonces usted hará el dinero de sus llamadas. Si va abajo sustancialmente, entonces usted hará el dinero de su pone. También es posible que usted podría hacer un beneficio, incluso si la seguridad no se mueve en el precio. Si hay una expectativa en el mercado de que la seguridad podría experimentar un gran cambio en el precio, entonces esto daría lugar a una mayor volatilidad implícita y podría empujar hacia arriba el precio de las llamadas y los puestos que posee. Siempre y cuando el aumento de la volatilidad tenga un mayor efecto positivo que el efecto negativo de la decadencia del tiempo, podría vender sus opciones con fines de lucro. Tal escenario no es muy probable, y los beneficios no sería enorme, pero podría suceder. El mejor momento para utilizar una estrategia como esta es si usted está seguro de un gran movimiento de precios en la seguridad subyacente, pero no está seguro en qué dirección. El potencial para el beneficio es esencialmente ilimitado, porque cuanto mayor sea el movimiento, más beneficios obtendrás. Las opciones de cobertura pueden ser muy útiles para cubrir las posiciones de acciones y para protegerse contra un movimiento de precios inesperado. Delta neutrales de cobertura es un método muy popular para los comerciantes que tienen una posición de acciones largas que quieren mantener abiertas en el largo plazo, pero que están preocupados por una caída a corto plazo en el precio. El concepto básico de cobertura neutral delta es que se crea una posición neutral delta mediante la compra de dos veces más en el dinero pone como acciones que posee. De esta manera, usted está efectivamente asegurado contra cualquier pérdida si el precio de la caída de acciones, pero todavía puede beneficiarse si sigue aumentando. Digamos que usted poseyó 100 acciones en la acción de la compañía X, que está negociando a 50. Usted piensa que el precio aumentará en el largo plazo, pero usted está preocupado puede caer en el corto plazo. El valor total delta de sus 100 acciones es 100, por lo que para convertirlo en una posición neutra delta que necesita una posición correspondiente con un valor de -100. Esto podría lograrse mediante la compra de 200 en el dinero pone opciones, cada una con un valor delta de -0,5. Si la acción cae en precio, entonces las ganancias de las put cubrirán esas pérdidas. Si la acción sube de precio, los puts se moverán del dinero y usted continuará beneficiándose de ese aumento. Hay, por supuesto, un costo asociado con esta estrategia de cobertura, y que es el costo de comprar las put. Este es un costo relativamente pequeño, sin embargo, para la protección ofrecida. Copyright copy 2016 OptionsTrading. org - Todos los derechos reservados. Hedge Strategy Overview El uso más conservador de las opciones es usarlas como una estrategia de cobertura para proteger su cartera (o partes de ella). Usted asegura su propiedad y otras posesiones valiosas. Por qué no extender esa protección a su cuenta de corretaje así Asegurar sus inversiones en acciones no es diferente de asegurar su coche o su casa. Cuanto mejor sea su cobertura, más cara será la prima. Pero en el mundo de la inversión, una buena protección puede ser un verdadero obstáculo para sus declaraciones. El caso de la cobertura Aunque todavía hay buenos casos para el uso selectivo de una estrategia de cobertura, sin embargo. Por ejemplo, las opciones de prima en las poblaciones menos volátiles. Por definición, será mucho menos que la prima en las poblaciones de alto vuelo de crecimiento. Si usted posee acciones de alto crecimiento, presumiblemente usted tiene la consitución de soportar oscilaciones de precios salvajes en el corto plazo. Pero si su azul de la base del núcleo de la viruta cae 30-40-50 debido a un acontecimiento imprevisto usted puede esperar un rato largo para que la acción vuelva. Podría tener más sentido entonces comprar seguro para lo inesperado (una calamidad imprevista para su holding blue chip) que pagar el dólar superior para protegerse contra lo que es esencialmente un evento esperado (oscilaciones dramáticas de precios en su stock de crecimiento conocidos por oscilaciones dramáticas de precios) . Además, si usted tiene una cartera sustancial donde la preservación del capital triunfa crecimiento agresivo o retornos totales, definitivamente querrá adoptar algún tipo de estrategia de cobertura para proteger sus tenencias. Los fondos de pensiones, por ejemplo, son grandes usuarios de estrategias de cobertura. Otro uso razonable de una estrategia de cobertura es proteger una posición después de un gran rally en la acción. Si usted cree que el rally es insostenible, pero prefiere aferrarse a la posición en lugar de venderla, muy bien podría valer la pena su tiempo para cubrir la posición y proteger sus ganancias. Por lo demás, cada vez que usted cree firmemente que su tenencia a largo plazo se dirigirá más bajo es el momento adecuado para una estrategia de cobertura. Además, dependiendo de una variedad de factores, si usted está dispuesto a renunciar a potencial de aumento en su stock en el corto plazo, puede, en efecto, adquirir muy barato, ya veces sin costo, seguro a través del uso de opciones. Es importante tener en cuenta que la cobertura de opciones de acciones no es una estrategia simple o simple. Esta sección del sitio web presenta técnicas con objetivos de estrategia de cobertura principalmente. Sin embargo, la cobertura es un componente que puede ser, y generalmente es en algún grado, parte de todos los oficios de opción. Recuerde que el comercio de opciones sobre acciones es principalmente el comercio de riesgo. El operador de opciones está siempre incorporando y ajustando el riesgo, y el riesgo es un espectro, no un cambio. Dicho esto, a continuación se presentan algunas estrategias de negociación de opciones específicas que se centran principalmente en la cobertura:
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