Opciones De Conversión

La idea detrás de una conversión es crear lo que se conoce como una posición corta sintética y compensarla con una posición larga en el mismo stock subyacente. Las conversiones son principalmente una estrategia de Floor Trader. Para aprovechar las discrepancias de precios menores entre las llamadas y las put, los comerciantes de piso y otros profesionales a veces ponen en un comercio conocido como una conversión. Al igual que todas las estrategias de arbitraje, la conversión implica comprar algo en un mercado y simultáneamente venderlo en otro para aprovechar cualquier pequeña discrepancia existente. Los operadores realizan conversiones cuando las opciones son relativamente caras. Para poner en la posición, el comerciante compraría acciones en el mercado abierto y vender la posición equivalente en el mercado de opciones. Cuando las opciones son relativamente menos caras, los comerciantes realizan conversiones inversas, también conocidas como reversiones. Teóricamente, las conversiones y las reversiones tienen muy poco riesgo porque la ganancia se bloquea inmediatamente. La posición corta sintética se crea vendiendo una llamada y comprando un puesto con el mismo precio de ejercicio y la caducidad. Sintético short position short put long put Combinar la posición corta sintética con una posición de stock larga crea una conversión: Short call long put stock largo Para ver cómo podría funcionar esto, imagínese que una acción cotiza en 104. Al mismo tiempo, las opciones Son los siguientes: En ausencia de cualquier discrepancia en los precios, se cumplirá lo siguiente: Precio de compra - precio de venta precio de la acción - precio de ejercicio En otras palabras, si la acción cotiza en 104, las 100 llamadas 4. A los precios anteriores, estas llamadas y puts son relativamente caras porque la posición corta sintética (short call y long put) se puede hacer en 4.10. Así, comprando la acción para 104, vendiendo la llamada para 7.60 (la oferta) y comprando la puesta para 3.50 (la oferta), el comerciante cerrará en una ventaja de punto .1. Los inversionistas individuales y la mayoría de los demás comerciantes fuera del piso no tienen la oportunidad de hacer conversiones y reversiones porque las discrepancias de precios por lo general sólo existen por una cuestión de momentos. Los comerciantes de opción profesional, por otro lado, están constantemente en la búsqueda de estas oportunidades. Como resultado, el mercado vuelve rápidamente al equilibrio. Acerca de Nosotros Compruébenos Productos Qué ofrecemos Riesgos de amplificador de seguridad No encontró lo que necesitaba Haganos saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. Ejemplo SIPC. Reversal Suponga que la acción XYZ se cotiza a 100 en junio y la llamada JUL 100 tiene un precio de 3 mientras que la oferta JUL 100 tiene un precio de 4. Un comerciante de arbitraje hace una reversión por venta corta de 100 acciones de XYZ por 10000 simultáneamente Comprando una llamada de JUL 100 para 300 y vendiendo un JUL 100 puesto para 400. Un crédito inicial de 10100 se recibe al entrar en el comercio. Si la acción XYZ sube a 110 en julio, el corto JUL 100 expirará sin valor mientras que la larga llamada JUL 100 expira en el dinero y se ejerce para cubrir la posición accionaria corta para 10000. Como el crédito inicial recibido fue 10100, el comerciante termina Con un beneficio neto de 100. Si en lugar de acciones XYZ había caído a 90 en julio, la larga llamada JUL 100 expirará sin valor, mientras que el corto JUL 100 poner expira en el dinero y se asigna. El comerciante entonces compra de nuevo la cantidad obligada de la acción para 10000 para cubrir su posición común corta, anotando otra vez una ganancia de 100. Nota: Mientras cubrimos el uso de esta estrategia con referencia a las opciones de la acción, la reversión es igualmente aplicable usando ETF Opciones, opciones de índice, así como opciones sobre futuros. Comisiones Para facilitar la comprensión, los cálculos mostrados en los ejemplos anteriores no tomaron en cuenta los cargos de comisión, ya que son cantidades relativamente pequeñas (típicamente alrededor de 10 a 20) y varían entre corretajes de opción. Sin embargo, para los comerciantes activos, las comisiones pueden comer una parte considerable de sus ganancias en el largo plazo. Si las opciones de comercio activamente, es aconsejable buscar un corredor de comisiones bajas. Los comerciantes que comercian gran cantidad de contratos en cada comercio deben retirar OptionsHouse, ya que ofrecen una tarifa baja de sólo 0,15 por contrato (4,95 por comercio). Conversión Si las opciones son relativamente caras, la conversión se utiliza en su lugar para realizar el comercio de arbitraje. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Ejemplo de conversión Suponga que las acciones de XYZ se cotizan a 100 en junio y el JUL 100 tiene un precio de 4 mientras que el JUL 100 puesto tiene un precio de 3. Un comerciante de arbitraje hace una conversión mediante la compra de 100 acciones de XYZ por 10000 mientras que simultáneamente comprar un JUL 100 poner para 300 y vender un JUL 100 llamar para 400. El total Costo de entrar en el comercio es 10000 300 - 400 9900. Asumiendo XYZ acciones rallyes a 110 en julio, el largo JUL 100 poner expirará sin valor, mientras que el corto JUL 100 llamada expira en el dinero y se asigna. El comerciante entonces vende su acción larga para 10000 según lo requerido. Puesto que su coste es solamente 9900, hay un beneficio 100. Si la acción de XYZ hubiera caído a 90 en julio, la corta llamada JUL 100 expirará sin valor mientras que la larga JUL 100 expira en el dinero. El comerciante entonces ejerce la oferta larga para vender su acción larga para 10000, otra vez compensando un beneficio de 100. Nota: Mientras que hemos cubierto el uso de esta estrategia con referencia a las opciones comunes, la conversión es igualmente aplicable usando opciones de ETF, opciones del índice Así como opciones sobre futuros. Comisiones Para facilitar la comprensión, los cálculos mostrados en los ejemplos anteriores no tomaron en cuenta los cargos de comisión ya que son cantidades relativamente pequeñas (típicamente alrededor de 10 a 20) y varían entre corretajes de opción. Sin embargo, para los comerciantes activos, las comisiones pueden comer una parte considerable de sus ganancias en el largo plazo. Si las opciones de comercio activamente, es aconsejable buscar un corredor de comisiones bajas. Los comerciantes que comercian gran cantidad de contratos en cada comercio deben retirar OptionsHouse, ya que ofrecen una tarifa baja de sólo 0,15 por contrato (4,95 por comercio). Inversión inversa (inversión) Si las opciones están relativamente subestimadas, la inversión se utiliza en lugar de realizar el comercio de arbitraje. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeros 100 oficios no tendrán comisiones (asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción)